Los fabricantes de chips de IA de China suben los precios mientras aprieta la escasez de HBM

El empeño de China por sustituir a Nvidia con aceleradores de IA propios acaba de encarecerse. Huawei y Cambricon han subido con fuerza los precios de sus procesadores de IA actuales y de próxima generación, según una exclusiva de Reuters publicada el 10 de septiembre, a medida que los disparados costes de la memoria de alto ancho de banda (HBM) estrangulan la economía del ecosistema nacional.

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Las cifras son llamativas. Huawei ha elevado el precio indicado de su tarjeta aceleradora Ascend 950DT (que combina un procesador de IA con HBM y otros componentes) hasta más de 250.000 yuanes (unos 37.300 dólares). Es un salto del 20 % al 50 % respecto a los precios que la compañía comunicó a sus clientes hace apenas dos meses, según los términos contractuales, indicaron dos de las tres personas conocedoras del asunto a Reuters. Bloomberg informó de una cifra similar desde otro ángulo: el precio sugerido subió alrededor de un 60 % en tres meses y se fijó en línea con el B200 de Nvidia.

Huawei ha declarado públicamente que el 950DT, su chip de IA más avanzado, estará disponible en el cuarto trimestre de 2026.

Cambricon también ha reajustado el precio de su próximo chip, llamado provisionalmente 690, un 20 % a 30 % por encima de los niveles indicados hace dos meses, según las fuentes, que no dieron una cifra exacta. Rivales más pequeños como MetaX e Iluvatar CoreX han aplicado aumentos similares. Cambricon aún no ha lanzado oficialmente el 690; su buque insignia actual es el 590.

Los aumentos no se limitan a la próxima generación. El Ascend 950PR, que se vendía por unos 60.000 yuanes por tarjeta a principios de año, ahora se vende por más de 80.000 yuanes, cerca de un 30 % más.

Por qué la memoria es el cuello de botella

El hilo común es la memoria. La HBM es la memoria apilada verticalmente de alta velocidad que alimenta a los aceleradores de IA, y está escaseando en todo el mundo mientras los centros de datos absorben una porción cada vez mayor de la producción global. Como la memoria representa una parte importante del coste de materiales de un acelerador, los precios de la HBM se trasladan casi directamente a las tarjetas acabadas.

Esa presión es más aguda en China. Desde que Washington endureció los controles de exportación de ciertos productos HBM avanzados a China en diciembre de 2024, los fabricantes chinos dependen cada vez más de canales del mercado gris, donde la HBM suele costar varias veces lo que pagan los compradores fuera de China. Huawei ha dicho que la serie Ascend 950 utiliza dos tecnologías HBM propias (HiBL 1.0 para el 950PR y HiZQ 2.0 para el 950DT), pero no ha detallado dónde ni cómo se fabrica esa memoria.

La presión está reconfigurando el mercado. Huawei es el mayor proveedor nacional de chips de IA de ByteDance, seguido de Cambricon e Iluvatar CoreX, según las fuentes. Con los precios al alza, el coste de construir capacidad de cómputo de IA nacional sube en la misma medida, justo cuando se pide al mercado chino de chips de IA, de 50.000 millones de dólares, que absorba la demanda que los controles de exportación alejaron de Nvidia.

Qué significa

Dos cosas pueden ser ciertas a la vez. El silicio de IA nacional de China mejora y se envía en volúmenes reales, y a la vez cada unidad es más cara de desplegar. Huawei y los demás están presionados por un componente que no controlan por completo, suministrado por canales que llevan sobreprecio precisamente porque son informales.

Ninguna de las compañías comentó los cambios de precio, y el precio final varía según el tamaño del pedido y la cantidad de equipos de red y auxiliares que compre el cliente.

La pregunta a corto plazo es si estos aumentos se mantendrán. No se espera que la oferta de HBM se relaje de forma significativa hasta que las nuevas fábricas entren en producción hacia el final de la década, por lo que los compradores chinos quizá no tengan más remedio que pagar, o que frenar el ritmo al que convierten los clústeres anunciados en clústeres operativos.